融资必知的基本知识

融资必知的基本知识

创业最重要的是创业的盈利模式，必须找到利润点，要有明确的利润来源，还有创业资金来源，下面是小编精心整理的融资必知的基本知识，供大家参考借鉴，希望可以帮助到有需要的朋友。

融资必知的基本知识

1、融资融券是什么?

所谓融资融券，是指投资者向具有资格的证券公司提供担保物，借入资金买入交易所上市证券(标的证券)或借入交易所上市证券(标的证券)并卖出的行为。

借入资金买入→融资交易

借入证券卖出→融券交易

2、为什么要开融资融券?

★市场做空工具不断完善，单边做多的时代一去不复返，融资融券业务为投资者开辟个股做空方向交易的渠道;

★在机会合适的时候，可融资买入，增加盈利;

★创造新的交易策略，融资融券交易策略实现A股市场的T+0操作和A股市场的对冲交易模式。

3、融资融券交易比普通交易的优胜之处：

★实现做空。融券卖出为客户实现了普通交易无法实现的做空操作。在融券卖出的操作中，证券价格下跌也能赚差价。

★通过T+0操作策略，实现当天锁定利润，而且产生交易费用要比一般交易佣金更低。

★杠杆作用，可以通过向证券公司融资融券，扩大交易规模，可以利用较少资本来获取较大的利润，实现杠杆作用。

4、保证金是什么?

充抵保证金的证券，在计算保证金金额时，应当以其市值为基础，按证券公司公布的折算率进行折算，证券公司公布的折算率不得高于证券交易所公布的折算率。

5、保证金比例是什么?

融资买入或者融券卖出时，所需提供的保证金的比值。融资保证金比例为60%，融券保证金比例为90%。

例如：当希望融资买入100万市值的股票A时，将要提供100*60%=60万保证金。

当希望融券卖出100万市值的股票A时，将要提供100*90%=90万保证金。

6、保证金维持担保比例是什么?

担保金维持比例是指担保物价值与其融资融券债务之间的比例，根据保证金维持担保比例的不同，证券公司会客户账户进行不同程度的限制。(详情请见下文第二部分操作流程概述)

其计算公式如下：

维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值)÷(融资金额+融券卖出数量×当时市价+利息及费用总和)×100%

7、标的证券是什么?

标的证券是交易所规定可用于融资买入或者融券卖出的证券。目前交易所公布的沪深市场标的证券共710只。其中股票700只，ETF基金10只。

8、融资交易是什么?

融资交易是指向证券公司借款买入标的证券，之后卖出标的证券偿还借款。主要操作有以下三项。

融资买入：是指客户借用证券公司资金买进上市证券。融资买入并不减少客户自有资金，而是直接从证券公司融资专用账户中扣取相关价款及手续费。

卖券还款：是指对于存在资金负债的客户，选择卖出持有证券用于偿还负债的交易方式。目前卖出证券所得资金将先按到期日先后顺序自动偿还负债，多余现金增加客户自有资金

直接还款：是指对于存在资金负债的客户，选择用自有资金偿还负债的方式。目前直接还款也是按到期日先后顺序自动偿还负债。

9、融券交易是什么?

融券交易是指向证券公司借用标的证券卖出，之后买入标的证券偿还借用的证券。主要操作有以下三项。

融券卖出：是指客户向证券公司借入证券卖出的一种交易方式。融券卖出所得价款不会记增客户自有资金，而且该资金不用普通买入，只能用于后期买券还券。

买券还券：是指对于存在融券负债的客户，选择买入证券偿还负债的一种交易方式。买入证券不会记增客户的自有证券持仓，而是直接过户到证券公司融券专用证券账户内。

直接还券：是指对于存在融券负债的客户，用自有证券直接偿还负债的一种交易方式。用于直接还券的证券与所偿负证券必须相同。

10、融资融券的费用有哪些?

总的来说，融资融券的费用就是普通账户股票交易的费用+利息费用。

交易费用跟普通账户一样。(印花税，过户费，佣金)

目前融资利率年化为8.6%，融券利率年化为10.6%。(按天收取，不足一天按一天收取)

11、融资融券的负债时间?

通常不超过6个月，公司会在负债偿还期之前提示客户，以保证客户账户的正常。(因此联系电话必须能有效联系到客户，以避免通知不及时的情况发生)

12、融资融券申报规则是怎么样的?

融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价，当天还没有产生成交的，其申报价格不得低于前收盘价。低于上述价格的申报为无效申报

交易所不接受融券卖出的市价申报

卖出信用证券账户内融资买入尚未了结合约的证券所得价款，应当先偿还该投资者的融资欠款

未了结相关融券交易前，融券卖出所得价款除买券还券外不得另作他用

融资、融券期限自客户实际使用资金或证券之日起开始计算，最长不得超过六个月

融资融券暂不采用大宗交易方式

投资者信用证券账户不得用于参与定向增发、新股申购、证券投资基金申购及赎回、债券回购等。

二、操作流程概述

开通账户后→担保品划转→担保品买入/卖出、融资买入/融券卖出→负债偿还了结

关键词介绍：

1、担保品划转：划转担保品后才能有授信额度，担保品及其折算比例变化参考网站公布。

划转时间：9:30-15:00(上海);9:15-15:00(深圳)，建议划转时间统一记为9:30-15:00

品种：公司公布的担保证券范围。具体可在长网融资融券专栏或网上交易客户端查询。

到账时间：T+1日到账。

拓展：融资金融理财知识

融资的方法

大部分创业企业在发展过程中都需要融资，融资的方法有两种：一种是股权融资，另一种是债权融资。创业企业由于风险大、资产少，一般不能指望从银行获得多少贷款，其需求的资金大部分是通过私募（private placement）获得的股权投资。有较大发展潜力的创业企业在股权融资时可以向创业投资公司（venture capital company）寻求资金上的支持。而创业投资基金（或称风险投资基金）的投资对象主要是新兴中小型企业，也包括需要通过并购重组实现再创业的成熟企业，以及找到新的扩张机会的老企业。 吸引投资者的投资并不是一件容易的事，企业家（entrepreneur）一定要有充分的准备。如果企业具备吸引投资的基本要素，也就是有一个优秀的管理团队、有很好的市场机会、还有良好的运作机制和可行的实施计划，那么获得资金的机会是相当大的。

融资的种类

第一种是基金组织，手段就是假股暗贷。所谓假股暗贷顾名思义就是投资方以入股的方式对项目进行投资但实际并不参与项目的管理。到了一定的时间就从项目中撤股。这种方式多为国外基金所采用。缺点是操作周期较长，而且要改变公司的股东结构甚至要改变公司的性质。国外基金比较多，所以以这种方式投资的话国内公司的性质就要改为中外合资。

第二种融资方式是银行承兑。投资方将一定的金额比如一亿打到项目方的公司帐户上，然后当即要求银行开出一亿元的银行承兑出来。投资方将银行承兑拿走。这种融资的方式对投资方大大的有利，因为他实际上把一亿元变做几次来用。他可以拿那一亿元的银行承兑到其他的地方的银行再贴一亿元出来。起码能够贴现80%。但问题是公司账户上有一亿元银行能否开出一亿元的承兑。很可能只有开出80%到90%的银行承兑出来。就是开出100%的银行承兑出来，那公司帐户上的资金银行允许你用多少还是问题。这就要看公司的级别和跟银行的关系了。另外承兑的最大的一个缺点就是根据国家的规定，银行承兑最多只能开12个月的。现在大部分地方都只能开6个月的。也就是每6个月或1年你就必须续签一次。用款时间长的话很麻烦。

资产的种类

第三种融资的方式是直存款。这个是最难操作的融资方式。因为做直存款本身是违反银行的规定的，必须企业跟银行的关系特别好才行。由投资方到项目方指定银行开一个账户，将指定金额存进自己的账户。然后跟银行签定一个协议。承诺该笔钱在规定的时间内不挪用。银行根据这个金额给项目方小于等于同等金额的贷款。注：这里的承诺不是对银行进行质押。是不同意拿这笔钱进行质押的。同意质押的是另一种融资方式叫做大额质押存款。当然，那种融资方式也有其违反银行规定的地方。就是需要银行签一个保证到期前30天收款平仓的承诺书。实际上他拿到这个东西之后可以拿到其他地方的银行进行再贷款的。

第四种融资的方式（第四种是大额质押存款）是银行信用证。国家有政策对于全球性的商业银行如花旗等开出的同意给企业融资的银行信用证视同于企业帐户上已经有了同等金额的存款。过去很多企业用这个银行信用证进行圈钱。所以现在国家的政策进行了稍许的变动，国内的企业现在很难再用这种办法进行融资了。只有国外独资和中外合资的企业才可以。所以国内企业想要用这种方法进行融资的话首先必须改变企业的性质。

第五种融资的方式是委托贷款。所谓委托贷款就是投资方在银行为项目方设立一个专款账户，然后把钱打到专款账户里面，委托银行放款给项目方。这个是比较好操作的一种融资形式。通常对项目的审查不是很严格，要求银行作出向项目方负责每年代收利息和追还本金的承诺书。当然，不还本的只需要承诺每年代收利息。

第六种融资方式是直通款。所谓直通款就是直接投资。这个对项目的审查很严格往往要求固定资产的抵押或银行担保。利息也相对较高。多为短期。

第七种融资方式就是对冲资金。现在市面上有一种不还本不付息的委托贷款就是典型的对冲资金。

第八种融资方式是贷款担保。现在市面上多投资担保公司，只需要付高出银行利息就可以拿到急需的资金。

融资要点

寻求投资不是找投资人—谈投资就可以的，要有一个前提的准备，就像ofo、阿里巴巴一样，他们寻找投资不是盲目寻求投资人，要有一个前提的准备，准备包括以下几点：

1 首先寻找合适的投资人，如果有财务顾问，最好和财务顾问商量列出一个投资人清单，列清楚哪些投资人投资机构比较好，适合见面，那些投资人不适合就不需要见面。不是每个投资人都是需要见的。就像ofo最后直接找到自己的师兄，他们心里清楚这个投资人是适合的。

2 做好长时间作战的心理准备，首先你要对自己的项目有绝对的信心，你可能要见十几二十个投资人才会有人对你的项目感兴趣，所以你要做好长时间和投资人见面交流以及多次被人拒绝的准备。

3 在见投资人之前，要对自己要见的投资人做详细的研究，他的一些专业背景，特别是一些投资机构的背景，规模，擅长什么领域等等，千万不能没有任何了解就和别人见面。这是大忌。

4 包装自己的故事。资本的市场最喜欢的是一个有故事的项目。有一个现在投资市场都喜欢的故事，获得投资的几率大。就像ofo的青海支教、对骑行的热爱以及自己的理想等。

5 做好一个BP（商业计划书）一份好的商业计划书不需要一份长篇大论的文档，几页PPT就足够，写BP之前有三个问题。第一为什么是这个行业；第二，你是谁；第三为什么你能胜出。包括你见投资人的时候，就是在回答这三个问题。为什么选择这个行业，行业分析，公司战略思路，团队介绍，融资计划。其中行业分析，这个行业存在的最大机遇和最大的问题。而且很多创业者都是在解决行业问题。我觉得行业分析是最重要的，也是投资人最想看的。大家一定把行业链和市场存在的问题弄明白。这里最能体现CEO对市场的理解的。

二、有了前期准备之后就是和投资人见面

1 约见。和投资人见面的方式有多种，但是大体分两类，最直接的就是获得投资人的联系信息，直接联系面谈，另一种就是通过参加一些项目比赛或者融资对接会（就像在深圳即将举行的（股权和投融资对接会））等进行路演或者见面。

2 对估值的预期：对估值并非越高越好，估值的同时注意其他条款。很多人时候融了很多钱的人融不到B轮，为什么，A轮估值过高，B轮其实公司没有发生什么变化钱就用完了，这时你要不要down run？就是比上一轮估值低，这样就会有很多公司上一轮的投资公司就会不愿意。

3 交易结构的设计。第一就是股东不是越多越多好。跟每个股东交流都是需要时间的，股东太多会极大的加大沟通交流的成本。第二个是员工期权池的问题。这个有助于留住好的员工。这方面前面的文章我们都提到这个股权架构的重要性。

4 融资过程中不断复盘，记录投资人的问题：一开始投资人可能会对你提出各种问题各种挑战，就要把这些问题记录下来。也许这些问题是对你的后期的方向调整是有很大帮助的，怎么利用这些问题把自己的企业发展好，以及怎么应对后面的投资人。