借壳上市的股票如何融资

一、借壳上市后，借壳的那家企业怎么利用股市募集资金啊？他不是没增发么？

募集资金有多种方式，主要基于上市后股票溢价，没上市前股票是按净资产来评估的，上市后是按股票价格来评估，这两个价格相差几倍甚至十几倍。按股价来定向增发是一种方法，另一种方法是银行抵押贷款。实业资本和金融资本的通道一但打开了（上市），原本1块钱一股的，现在10块钱股价，定向增发给你9块钱都算打个狠折了；原来1块钱的资产到银行贷款顶多给你7毛钱，现在可以给你7块钱的额度。希望能帮到你

二、

三、借壳上市可不可以配套融资？

不可以关于并购重组配套融资问题中国证监会 *csrc.gov.cn 时间：2022年07月05日 来源： 问：2022年《上市公司重大资产重组管理办法》修订时提出上市公司发行股份购买资产的，可以同时募集部分配套资金，所配套资金比例不超过交易总金额25%的。《第十三条、第四十三条的适用意见——证券期货法律适用意见第12号》规定：“上市公司发行股份购买资产同时募集的部分配套资金，主要用于提高重组项目整合绩效”。“主要用于提高重组项目整合绩效”的认定标准有哪些？ 答：上市公司在发行股份购买资产时，可同时募集配套资金，通过“一站式”审核的方式，提升上市公司并购重组的市场效率，拓宽并购重组的融资渠道，提高并购重组的整合绩效。在论证配套融资方案时应注意以下问题： 1.募集配套资金提高上市公司并购重组的整合绩效主要包括：本次并购重组交易中现金对价的支付；本次并购交易税费、人员安置费用等并购整合费用的支付；本次并购重组所涉及标的资产在建项目建设、运营资金安排；补充上市公司流动资金等。 2.属于以下情形的，不得以补充流动资金的理由募集配套资金：上市公司资产负债率明显低于同行业上市公司平均水平；前次募集资金使用效果明显未达到已公开披露的计划进度或预期收益；并购重组方案仅限于收购上市公司已控股子公司的少数股东权益；并购重组方案构成借壳上市。 3.上市公司、财务顾问等相关中介机构应对配套募集资金的必要性、具体用途、使用计划进度和预期收益进行充分地分析、披露。

四、房地产借壳上市如何融资

房地产公司借壳上市在最近两年成为一股潮流，这些公司上市成功之后的发展也成为投资者关注 的焦点。近日，记者出席了广州恒大地产战略发展研讨会，10余家券商和基金公司的研究员和投资经 理到会就企业上市后的发展战略各抒己见。 　　业界专家普遍认为，房地产企业发展的两大要素是资金和土地储备。如今土地实行公开挂牌招标 拍卖政策，土地储备的能力最终取决于资金实力；而中国房地产公司的开发资金来源渠道并不多，银 行贷款、预售款、自有资金是三大主要来源。最近几年，银行系统高度重视可能出现的房地产信贷风 险，楼盘预售准许门槛越来越高，借壳上市并实现再融资便成为地产公司寻求发展的理想渠道。 　　据统计，近年由于实际控股股东发生变化并且新的控股股东在房地产业有一定发展的公司共有24 家，其中仅有4家实行了增发，2家获得了配股，也就是说有75%的买壳公司还未有达到融资的目的。 与会专家认为，发生此种情况的主要原因在于：首先，我国资本市场对上市公司再融资有严格的要求， 房地产公司业绩波动大，负债高，很难符合要求。其次，大部分公司借壳时间不长，我国房地产公司 借壳上市风潮是于2000年底与2001年初，到现在也才只有一年多时间，而已经实现再融资的地产借 壳上市公司最短时间是2.2年。 　　各证券公司房地产研究员们认为，房地产业受“开发—销售”周期影响易产生业绩波动，在企业 管理架构上与上市公司的要求不尽一致，要实现再融资，最关键的莫过于保持业绩的稳定和按照上市 公司的要求规范治理。而解决这一问题主要应从以下几方面入手。第一，要制定自身发展的长期战略， 使其所开发项目保持衔接，从而使业绩保持稳定。比如深万科，其所开发的项目就具有充分衔接的特 点，达到了上市公司年年有盘开工，有盘热卖的良性循环，使公司维持平稳优质的业绩，保持了持续 再融资能力，最终作大做强，成为绩优地产股。第二，可以做一些合法的技术处理。在收入确认上， 房地产企业可以通过调整竣工时间来使销售收入更合理的分布。在财务处理上，在存货、预提费用、 无形资产这三个会计科目上作些技术操作也大有裨益。第三，可以通过运作一些经营性或租赁性的自 有物业，每年获得固定收入，来达到稳定业绩的目的。比如，北京金融街借壳上市后，由于具有稳定 物业出租收入，再加上一定的土地开发，每年净资产收益率都维持在10%以上，在2002年成功实现 再融资4.01亿元。又如，龙发股份通过购得天伦集团旗下位于广州市黄金地段的、具有最稳定收益的 天誉花园出租物业，从而稳定了公司收益，在规范治理方面，公司借壳上市之后，房地产公司必须加 大规范治理的力度。良好的公众形象对上市公司意义重大，而塑造良好的资本市场形象的关键是做好 信息披露工作和建立良好的投资者关系，最关键是公司本身要规范治理。这包括公司日常决策管理的 规范化、激励机制和约束机制的明晰化及从新调整适应资本市场要求的发展战略等等。

五、借壳上市能否配套融资？

《关于修改上市公司重大资产重组与配套融资相关规定的决定(征求意见稿)中已明确表示允许上市公司发行股份购买资产与配套融资同步操作，解除了相关二者分开操作的政策限制，实现一次受理，一次核准，有利于上市公司拓宽兼并重组融资渠道，有利于减少并购重组审核环节，有利于提高并购重组的市场效率支持上市公司重大资产重组与配套融资同步操作 《征求意见稿》明确规定，上市公司发行股份购买资产的，可以同时募集部分配套资金，其定价方式按照现行相关规定办理。 该规定将适用于为提高重大资产重组项目整合绩效而支付部分对价和补充流动资金等用途，不属于重大资产重组项目配套资金的上市公司再融资仍按现行规定办理。同时，《征求意见稿》修改了上市公司重大资产重组与配套融资须分开操作的相关限制性规定。

六、借壳上市和融资

转载自MBA经营百科 *：//*yeewe*部分文摘：借壳上市定义 　　借壳上市是指上市公司的母公司（集团公司）通过将主要资产注入到上市的子公司中，来实现母公司的上市，借壳上市的典型案例之一是强生集团借子壳。强生集团由上海出租汽车公司改制而成，拥有较大的优质资产和投资项目。近年来，强生集团充分利用控股的上市子公司–浦东强生的壳资源，通过三次配股集资，先后将集团下属的第二和第五分公司注入到浦东强生之中，从而完成厂集团借壳上市的目的。借壳上市和买壳上市的相同与区别之处 　　借壳上市和买壳上市的共同之处在于，它们都是一种对上市公司壳资源进行重新配置的活动，都是为了实现间接上市，它们的不同点在于，买壳上市的企业首先需要获得对一家上市公司的控制权，而借壳上市的企业已经拥有了对上市公司的控制权， 　（MBA经营百科 *：//*yeewe*）　从具体操作的角度看，当非上市公司预备进行买壳或借壳上市时，首先碰到的问题便是如何挑选理想的壳公司，一般来说，壳公司具有这样一些特征：即所处行业大多为夕阳行业，具体上营业务增长缓慢，盈利水平微薄甚至亏损；此外，公司的股权结构较为单一，以利于对其进行收购控股。　　在实施手段上，借壳上市的一般做法是：第一步，集团公司先剥离一块优质资产上市；第二步，通过上市公司大比例的配股筹集资金，将集团公司的重点项目注入到上市公司中去；第三步，再通过配股将集团公司的非重点项目注入进上市公司实现借壳上市。与借壳上市略有不同，买壳上市可分为买壳–借壳两步走，即先收购控股一家上市公司，然后利用这家上市公司，将买壳者的其他资产通过配股、收购等机会注入进去。 您可以访问MBA经营百科（*yeewe*）查看更多与本文 借壳上市 *：//*yeewe*/wiki.php?/%BD%E8%BF%C7%C9%CF%CA%D0/ 相关的文章。

七、借壳上市和融资有什么联系

借壳上市是融资其中的一中方式，把上市公司通过收购、资产置换等方式取得已上市公司的控股权，就可以以上市公司增发股票的方式进行融资，可以免去了很多上市的琐碎流程——恩美路演