证券投资的分析方法

证券投资的分析方法

证券投资是证券投资的第一步。你知道证券投资分析的方法有哪些吗?下面是yjbys小编为大家的带来的证券投资的分析方法的知识，欢迎阅读。

证券投资的分析方法主要有：基本面分析、技术面分析。

一、基本面分析

基本面分析是指分析各种经济层面对证券价格的影响，以求判断证券价格的走势。

经济层面分为国际经济层面、国内宏观经济层面、行业和区域层面、公司经营层面。因此，基本面分析的内容包括四个方面：国际经济情况分析、国内宏观经济情况分析、行业和区域情况分析、公司经营情况分析。

基本面分析有两个假设：证券的价值决定其价格、价格围绕价值波动。

基本面分析流派认为：

1、证券的价值可以通过分析各种经济层面而确定。即国际经济形势、国内宏观经济情况、行业或区域特征、及上市公司的经营状况共同决定了证券的价值。

2、证券的市场价格和价值之间的差距最终会被市场纠正，即证券市场价格低于(或高于)价值之时，便是买入(或卖出)该证券之时。

二、技术面分析

技术面分析是指分析证券的历史行情，以求判断证券价格的走势。

证券的历史行情是指以前证券价格和成交量的变化情况。

技术分析流派认为：今后证券价格的走势取决于该证券以前的价格走势与成交量的状况。

技术面分析可以分为以下几类：K线分析、切线分析、形态分析、技术指标分析等。

操盘案例：今后证券价格的走势取决于该证券以前的价格走势与成交量的状况，这是技术分析的核心思想。

在2010年8月13日之前，美邦服饰的历史行情如下图所示：

通过该图可看出，在2010年8月13日之前，美邦服饰的历史行情是：先是一个下降趋势，然后是一个W底的形态，然后是成功突破W底的颈线。

这样的历史行情如何决定今后的走势呢?

根据形态分析的理论(形态分析是技术分析的一部分)，如果k线图走势成功的向上突破W底的颈线，那么今后的走势一般是上升趋势。

综上所述，美邦服饰在2010年8月13日之前的历史行情决定了该股在8月13日之后的走势：一般是上升趋势。

通过此案例，读者可以明白：技术面分析是分析证券的历史行情，以求判断证券价格在今后的走势。即：今后证券价格的走势取决于该证券以前的价格走势与成交量的状况，这是技术分析的核心思想。

三、证券投资分析应注意的问题

1、进行证券投资分析时，应当注意每种分析方法的特性和适用范围。

基本面分析的特性主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势，但是预测的精确度相对较低。基本面分析主要适用于相对成熟的证券市场和预测精确度要求不高的领域。

技术面分析对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强。技术面分析主要适用于相对不太成熟的证券市场。

2、应该将基本面分析和技术面分析这两种分析方法有机结合使用，以提高分析的准确性。

应根据两种分析方法所得出的结论做出综合判断，以提高分析的准确性。

3、技术面分析可以细分为K线分析、切线分析、形态分析、技术指标分析等各种次级分析方法，应该将这些次级分析方法有机结合使用，以提高分析的准确性。

同理，应该将基本面分析的各种次级分析方法(宏观分析、行业分析、公司分析等)有机结合使用，以提高分析的准确性。

拓展阅读：

证券投资风险的类型

证券投资风险是指投资者在证券投资过程中遭受损失或达不到预期收益率的可能性。证券投资风险分为两类，即经济风险与心理风险。证券投资所要考虑的风险主要是经济风险，经济风险来源于证券发行主体的变现风险、违约风险以及证券市场的利率风险和通货膨胀风险等。

(一)系统风险

系统风险是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，不可回避、不可分散的风险。包括政策风险、周期性波动风险、利率风险、购买力风险。

1.政策风险。政策风险是指政府有关证券市场的政策发生重大变化或是有重要的法规、举措出台，引起证券市场的波动，从而给投资者带来的风险。

2.经济周期波动风险。经济周期波动风险是指证券市场行情周期性变动而引起的风险。这种行情变动不是指证券价格的日常波动和中级波动，而是指证券行情长期趋势的改变。

证券行情随经济周期的循环而起伏变化，总的趋势可分为看涨市场或称多头市场、牛市，以及看跌市场或称空头市场、熊市两大类型。

在这两个变动趋势中，一个重要的特征是：在整个看涨行市中，几乎所有的股票价格都会上涨;在整个看跌行市中，几乎所有的股票价格都不可避免地有所下跌，只是涨跌程度不同而已。

3.利率风险。利率风险是指市场利率变动引起证券投资收益变动的可能性。利率与证券价格呈反方向变化。市场利率的变化会引起证券价格变动，并进一步影响证券收益的确定性。利率从两方面影响证券价格。一是改变资金流向。二是影响公司的盈利。

利率风险对不同证券的影响是不相同的。

(1)利率风险是固定收益证券的主要风险，特别是债券的主要风险。债券面临的利率风险由价格变动风险和息票利率风险两方面组成。

(2)利率风险是政府债券的主要风险。根据发行主体不同，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券、企业债券等。

(3)利率风险对长期债券的影响大于短期债券。在利率水平变动幅度相同的情况下，长期债券价格变动幅度大于短期债券，因此，长期债券的利率风险大于短期债券。

普通股票和优先股票也会受到利率风险的影响。其中优先股票因股息率固定而受利率风险影响较大。

4.购买力风险。购买力风险又称通货膨胀风险，是由于通货膨胀、货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。在通货膨胀情况下，物价普遍上涨，社会经济运行秩序混乱，企业生产经营的外部条件恶化，证券市场也难免深受其害，所以购买力风险是难以回避的。

实际收益率=名义收益率-通货膨胀率

只有当名义收益率大于通货膨胀率时，投资者才有实际收益。

购买力风险对不同证券的影响是不同的，最容易受其损害的`是固定收益证券，如优先股票、债券。

(二)非系统风险

非系统风险是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常由某一特殊因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。非系统风险包括信用风险、经营风险和财务风险。

1.信用风险。信用风险又称违约风险，指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险。它主要受证券发行人的经营能力、盈利水平、事业稳定程度及规模大小等因素影响。信用风险是债券的主要风险。政府债券的信用风险最小。

2.经营风险。经营风险是指公司的决策人员与管理人员在经营管理过程中出现失误而导致公司盈利水平变化，从而使投资者预期收益下降的可能。

经营风险来自内部因素和外部因素两个方面。内部因素包括：项目投资决策失误、不注意技术更新、不注意市场调查、销售决策失误。外部因素包括公司以外的客观因素，如政府产业政策的调整、竞争对手的实力变化等。但经营风险主要还是来自公司内部的决策失误或管理不善。

公司的经营状况最终表现于盈利水平的变化和资产价值的变化，经营风险主要通过盈利变化产生影响，对不同证券的影响程度也有所不同。经营风险是普通股票的主要风险，公司盈利的变化既会影响股息收入，又会影响股票价格。当公司盈利增加时，股息增加，股价上涨;当公司盈利减少时，股息减少，股价下降。

3.财务风险。财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险。

实际上公司融资产生的财务杠杆作用犹如一把“双刃剑”，当融资产生的利润大于债息率时，给股东带来的是收益增长的效应;反之，就是收益减少的财务风险。对股票投资来说，财务风险中最大的风险当属公司亏损风险。